个人投资者小陈：周末群里安利一只票，周一说不出一个可核数字
你是个人投资者、副业研究的小陈。周末朋友安利一只票、群里转发「深度研报」「业绩爆发」，你打开十几个标签页：行情、新闻、雪球、年报 PDF，再问 AI「这只股票值不值得买」——得到流畅叙事和模糊增长曲线。真金白银前被一句追问打回：营收增速出处呢？指引怎么说的？你卡在核证：说不出一个可点开的数字。
这件事，以前和现在怎么做？
先结论，后找证据
- 刷标题 → 截图贴聊天 → 问 AI「涨不涨 / 目标价多少」
- 临时凑多空理由；行情一变叙事也变
- 跳过财报字段与同源口径，直接生成「投资建议」
先锁问题，再提事实，后写假设
- 研究问题 → 材料入库（财报/纪要/公告）→ 带出处事实表
- 驱动因素与风险 → 人工核证关键数字
- 一页备忘（含失效条件）；引文降低幻觉，不取消核证
重要声明：本指南只讲研究流程与工具用法，不构成任何证券买卖建议。AI 输出可能含错误或过期数据；下单前请以交易所披露、券商终端与你自己的风险承受能力为准。
三条路，哪条能做出可核证备忘？
同样一套财报 PDF，生产路径决定你是做研究，还是做情绪陪聊。
标题驱动的「目标价生成」
让模型直接给买卖点、目标价、仓位。短期爽，长期毁账户纪律。价格与估值对时间极度敏感，幻觉与过期数据最爱落在这里。
一句提示生成「完整个股深度报告」
「帮我写某某股票深度研究」。流畅、正确、不可核：字段口径漂移，混用不同财年，也没有【待核实】。像打印了别人的研报封面。
问题 → 入库 → 事实表 → 核证 → 假设备忘
先锁研究问题与维度，再带出处采集；只提取事实不做投资建议；关键数字打开源文件核证；最后写假设、催化剂与失效条件。这是当前可信任 AI 投研协作的主流作业法。
分流口诀：要目标价 / 买卖点 → 左侧两条都会把你带进假研究。要可复盘备忘 → 只走右侧：问题未锁、披露未入库，禁止写看好/看空；关键数字必须点开源文件核证。
股市研究场景：先定主引擎
本篇优先覆盖「单次深挖、贴年报、核出处」的可核证备忘；其次覆盖「每日股市日报」自动化。主推 Perplexity Finance；日报交付另推 WorkBuddy。
| 工具 | 定位 | 何时用 | 别指望它 |
|---|---|---|---|
| Perplexity ★ | 主引擎：Finance 检索 / 披露与纪要 / 带出处摘要 | 单次深挖、从 0 建可核证事实底稿 | 替你下买卖指令、保证实时成交价正确 |
| Kimi | 发现 + 提取：联网 / 长文粘贴（尤适 A 股中文披露） | 无法稳定使用 Perplexity 时跑主路径 | 美股实时行情深度与 Finance 专用数据层 |
| WorkBuddy | 日报次路径：定时自动化、多标的简报、HTML 成稿推送 | 每天固定产出、不想人工盯盘触发 | 替代单次贴年报的引文级深挖与人审核证 |
| DeepSeek | 表格第二刀：多标的事实表、驱动因素表 | 平替路径下，或只要极干净表格时 | 替代公开源发现与引文采集 |
| Claude | 能用时升级：备忘、反方意见、失效条件 | 引文/提取已齐，要一版更稳的可复盘备忘 | 没有新材料时凭记忆编最新财报 |
| 行情终端 | TradingView、券商 APP、交易所披露站 | 核价、画图、下单、读原始 PDF | 被聊天模型「口头报价」替代 |
一句话决策树：单次深挖、贴年报、核出处 → 能用 Perplexity 用 Finance；不能用 → Kimi，DeepSeek 压表；材料齐且能用 Claude → 写备忘与反方。需要每日自动出多标的日报 → WorkBuddy 跑自动化，关键数字仍用主路径工具抽检。营收/利润/指引/股份变动要人点开源文件核证。
前置条件：Perplexity 账号（优先 Finance；不能用则 Kimi）· 一个写清的研究问题 · 一手披露包（最近一期财报 / 10-K·10-Q / 年报季报 + 纪要要点 + 1–2 条官方公告；美股 SEC EDGAR，A 股巨潮/交易所）· 冻结的 8–12 个分析维度。没有披露与研究问题的「荐股提示词」，只会加速生产自信幻觉。
作业类型别混：事件速读 / 基本面深挖 / 主题扫描 / 持仓复盘 / 每日日报——成功定义不同。别用「单次尽调提示词」硬跑日报，也别用「日报自动化」替代贴年报核证。美股披露优先 EDGAR；A 股优先巨潮与交易所公告。
AI 铁律：提示词写死——禁止编造营收、利润、指引、持股比例与未提供的估值倍数；缺证据写【待核实】并列出建议核证来源（SEC / 巨潮 / 年报页码）。禁止给出具体买卖点与仓位建议。账户被情绪毁掉的，往往是一句自信的假数字加上一句假装精确的目标价。
7 步流水线：把股市研究变成工程
默认在 Perplexity Finance 上跑采集与提取（不能用则 Kimi 平替；表格用 DeepSeek，能用时备忘升级 Claude——见「工具选择」）。关键纪律：维度未冻结、披露未入库，禁止进入「写看好/看空」。粉色必填；黄色选填——四份提示词嵌在对应步骤，按序跑完。
写清研究问题与输出格式 ⏱ 10 分钟
事件速读？基本面深挖？主题选股池？输出是一页备忘、事实表，还是持仓复盘对照——先写 3 行草稿：研究问题 / 输出格式 / 标的代码。不必长，下一步用模板 1 正式锁范围与维度。
冻结 8–12 个分析维度 ⏱ 15 分钟
在 Perplexity Finance（或 Kimi 平替）跑模板 1：锁研究问题、作业类型与 8–12 维分析字段（收入与增速、利润与质量、现金流、资产负债、指引、分部、竞争、监管/诉讼、管理层表述变化、估值口径等）。删掉与决策无关的噪声字段。
一手披露入库 ⏱ 30–60 分钟
按模板 1 的必采清单，在 Perplexity Finance 按标的提问并保留引文；同时下载年报/季报 PDF 备份。平替路径：Kimi 检索 + 粘贴财报关键章节、公告全文、纪要摘要。本步无单独提示词——采集纪律见「工具选择」前置条件。
事实提取（禁止先下买卖结论） ⏱ 20–40 分钟
模板 2：同一冻结维度只填事实。这一步只提取，不做「强烈推荐」——防止叙事污染事实。
驱动因素 + 反方 + 失效条件 ⏱ 25 分钟
模板 3：把事实表喂进去，出多空驱动、反方辩论、失效条件、待核证清单。默认 DeepSeek 压表；能用 Claude 时升级写备忘。
人审核证 —— 收入 / 利润 / 指引 / 股份变动 ⏱ 按风险分级
打开源 PDF 或 EDGAR / 巨潮核对高危字段；股价与实时估值用行情终端核对。事实核证清单过不了，不据此行动。本步无提示词——用「质量验收」四刀清单放行。
一页备忘 + 监控清单 ⏱ 20 分钟 + 事件驱动更新
模板 4：把假设、催化剂、失效条件写进备忘；财报季与重大公告日用事件简报更新，防止叙事惰性。首次交付后进入迭代微调节奏。
与相邻指南的分工：「行业调研」解决市场有多大、链条怎么走；「竞品调研」解决产品层跟谁打；本篇解决标的层财务与事件是否支撑你的假设。主题投资常常三篇串用——不要用一份提示词硬揉。
研究靠事件回写假设，不靠一次性灵感
财报日与重大公告后跑事件简报；每季刷新一次事实表与失效条件。
复盘节奏：财报日与重大公告后 30 分钟内跑模板 4；每季至少刷新一次事实表与失效条件。只靠群消息会永远被动。
行动前，用这张闸门过一遍
速度可以交给 AI；砸钱的数字必须留给人。
假完整度自查：「机构一致目标价××」「明年利润翻倍」「庄家成本区」却无出处——按高危幻觉处理。宁可表格留白，也不要让自己在冲动下单时复述一条假事实。
过线后怎么存，才让假设继续更新
交付物是「可核证一页备忘 + 事件更新节奏」，不是「完整个股深度报告 PDF」。
一页备忘入库
问题 / 假设 / 证据 / 失效条件 / 待核实——五块写进标的档案。事实核证清单过不了，不据此行动。
事件驱动更新
财报季与重大公告日跑模板 4；档案版本化，清空或留痕【待核实】。不是二选一，是先后。
不是二选一：① 一页备忘入库与 ② 事件驱动更新都要做，但顺序不可颠倒。没有可核证底稿就开日报/事件流，等于用自动化放大幻觉。
一条可复用的可核证投研流水线
可核证研究 = 研究问题 × 冻结维度 × 一手披露 × 引文核证 × 失效条件。
踩过的坑，提前告诉你
覆盖个人投资者与研究助理最高频的卡住点。
单次深挖、贴年报、核出处：Perplexity（优先 Finance）做主引擎。不能稳定使用时 → Kimi 国产平替（A 股中文材料尤其合适）；事实表横比 → DeepSeek；材料齐了且能用 Claude → 用它升级研究备忘。每日多标的日报自动化 → WorkBuddy（次路径，见「工具选择」）。需要产业链宏观时走行业调研指南；需要产品层对手拆解时走竞品指南。
不用换。日报交付是次路径，WorkBuddy 更合适。本篇主推 Perplexity / Kimi，是因为优先场景是单次深挖与核出处，不是否定自动化日报。建议：WorkBuddy 继续跑日报；提示词写入本篇的【待核实】与禁止买卖点纪律；财报季用 Perplexity / Kimi 抽检关键数字即可。
因为它擅长补全叙事，不擅长对你的风险与实时价格负责。废案特征：无研究问题、无口径、无【待核实】、无失效条件、却有精确目标价。解法是事实表 + 人审关键数字，而不是换「更敢给建议」的模型。
不能。它适合研究合成与引文检索；下单、条件单、Level-2、合规适当性评估仍在券商 / 交易所体系。官方 Finance 页也声明数据仅供信息参考、非投资建议。实时报价与图表请回 TradingView 或券商 APP 核对。
流水线相同，源不同：美股优先 SEC EDGAR + 业绩会；A 股优先巨潮与交易所公告。工具上，美股侧 Perplexity Finance 数据层更完整；A 股侧常需 Kimi + 人工粘贴年报正文。口径与会计准则差异要在事实表里标明。
可以起步，但关键数字仍要你打开源文件核。链接失效、摘要漂移或情绪上头时，你需要可点开的 PDF / 公告，而不是只剩聊天记录。
备忘写完不是终点：让假设继续更新
下面 3 个动作把「一次性个股点评」升级为「可迭代的研究系统」。
沉淀标的档案
每标的一页：研究问题、事实表链接、假设、失效条件、核证日期。下季从档案起步。
固定事件节奏
财报日、指引更新、重大公告即时跑模板 4；战略备忘季更。只靠群消息会永远被动。
核证清单版本化
【待核实】随更新清空或留痕。提示词顶部钉死「禁止编造财务数字与买卖点」。